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现货黄金的基本面分析 加息或降息对现货价格走势有什么影响

来源:苹果期货 | 发布时间:2020-02-07 17:09

  一般情况下,对于投资现货黄金的投资者来说,都会特别关注加息或降息的消息,特别是美国的加息或降息的消息一公布,往往都会给现货黄金市场带来不小的震动。

  其实,一个国家加息或降息,最直接受到影响的应该是该国的货币,从而从侧面影响黄金价格走势。一个国家加息将会导致该国货币升值,该国货币收益率增高,将会受到市场青睐,市场资金从其他资产流出,流向该国货币资产;反之,降息导致该国货币贬值,该国货币收益率下降,资金从该国货币资产流出,流向其他高收益资产。

  其他国家降息(非美国家): 该国货币贬值,则美元升值,黄金价格下跌。但该国资金流出后,有部分资金流入黄金市场,黄金应该上涨,那么黄金到底上涨还是下跌,这就容易出现矛盾。

  其他国家加息(非美国家): 该国货币升值,则美元贬值,黄金价格上涨。但其他市场资金流入该国货币市场,有可能黄金市场资金也同时流出,流入该国货币市场,导致黄金价格下跌,则黄金上涨还是下跌再次出现冲突。

  还有一种情况则需要具体分析该国加息或降息政策到底是对美元的影响大还是对黄金的影响大。简单理解就是,一个国家加息或降息,是让黄金市场的资金流出多,还是流入多。

  如果是美国加息,黄金市场肯定是自己国家流出多。而如果是其他国家加息,则美元市场资金肯定会流出,美元出现贬值,则以美元标价的黄金应该上涨。但是黄金市场也有资金流出,这就需要对黄金市场资金流出量的大小与上涨幅度大小进行比较做出定论。

  2015年12月16日,美国联邦储备委员会宣布将联邦基金利率上调25个基点到0.25%~0.5%的水平,这是美联储自2006年6月以来首次加息。由于美联储加息属于国际性大事件,一般在正式宣布加息当日,各个投资市场基本不会有太大震荡,因为消息基本已经被市场提前充分消化。

  如图3-7所示为集金号行情软件中现货黄金2015年10~12月的日K线可以看出,现货黄金价格从2015年10月初开始一直处于下跌趋势,这主要是因为美联储提前放出消息,在2015年12月下旬会有加息的计划。到12月初,金价下跌趋势有所减缓,这主要是因为市场风险在前期得到足够的释放,空方已经没有多少仓位了。在12月16日美联储宣布加息,而金价当日的走势却是低开高走,所谓“利空出尽是利好”。虽然在12月17日收出了大阴线,但这基本属于少数投资者对于前一日加息产生的恐慌而出现的市场践踏行为。

  当美联储加息的消息尘埃落定后,主力开始在金价底部建仓位。如图3-8所示为集金号行情软件中现货黄金2015年12月~2016年2月的日K线图。从图中可以看出,在2015年12月下旬,现货黄金价格处于阶段性低位调整走势中。在2016年1月中旬,现货黄金价格调整结束后,开始进入上涨行情,并在2月达到了阶段性高位,价格为1263.19元。

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